华光股份涨停，涨1.26元每股。

    底仓中国重汽涨停，涨1.74元每股。

    股市经过连续上涨后，股群里的朋友，纷纷猜测，下周会以什么样的方式进行调整，又会是暴风骤雨，横扫一切吗？

    此前，有好朋友推荐我读《通向金融王国的自由之路》，其原因是该书作者撒普先生在国际上被公认为交易心理学方面排名第一的大师。

    当初，我沉迷于自己小小胜利中不可自拔，虽早就听说过该书的大名，但是始终以其晦涩难懂，不适合中国股市为由拒绝阅读。经过这次惨痛教训后，让我静心阅读。

    书中很多观念颠覆了我的想象。

    书中提到，在从事短线交易者中，成熟市场成功人士之战百分之四十左右，也就是十人炒股六人亏，中国股市，十人炒股九人亏就不足为奇。

    决定炒股成功因素有三：心理状态；资金管理；炒股技术系统。其占比分别是60%，30%，10%。

    这又让我震撼不已，在我的世界中，这么多年，一直在寻求稳操胜券的个人盈利系统，但我所追求的系统，居然只占成功因素的10%。这个发现实在让我震撼不已。

    那么，这本书的观点是否正确呢？

    通过这次股灾，我的炒股技术系统虽然有缺陷，但是执行的还算非常严格。

    但是，资金管理出现了很大的问题，按照这本书的观点，盈利状态股票数量大的，下跌时，赔钱过程持股量是小的，保持在下跌过程中赔钱的股票数量降到最低。

    而在本次六月股灾中，我的操作过程恰恰相反。所以总结这次失败教训后，我得出“重仓迎上涨，轻仓熬下跌”经验教训，如果没有这次六月股灾，即使我认识到资金管理的重要性，但不会将其作为我以后操盘纪律来予以重视。

    在这次六月股灾中，前半段是资金控制出了问题，后半段，当重百由赚钱到赔钱是，心理状态出现了严重的问题。导致追涨杀跌，高位套牢，损失惨重。心态问题，是贯穿整个炒股过程的核心要素，心理状态，决定资金管理有序，决定操盘技术系统良好发挥。

    有些好朋友在7月8日卖了重百。这点无可厚非，并非说在这天就卖错了，因为在当天，不知道第二天还会如此巨大涨幅，大盘会在昨天逆转，7月8日的气氛过于恐怖。不过这些朋友忽略了资金管理，因为在7月9日，很多个股都有机会进去，可是因为资金管理应对措施不周，导致心态失衡，最终导致技术无法施展，今天重百，以逼空方式上涨，根本没有机会再进。

    对于周一，虽然大盘上涨，千股继续涨停时大概率事件，但是不能用此来指导操作。

    假如周一又回到六月股灾呢状态中呢，或者说反弹几天后，又回到六月股灾状态中呢。假设这种极端情况再度演绎，到时候该怎么样管理账户资金呢？

    有了这个想法，周末就可以好好制定预案，一旦遇到极端情况下怎么办，如果没有极端情况出现，继续演绎今日之普遍涨停怎么办，有了这个预案。就不用这么忧心忡忡的了。也不用去猜其后市怎么走，通过六月股灾，我得到一个深刻的教训是：后市的走势千万不能去猜，自作聪明，只会作茧自缚。

    在这个思路前提下，就可以设想极坏、一般、极好三种情况下的应对策略。届时，就不会手忙脚乱的了。一旦制定出应对策略，就要坚决执行，不能优柔寡断，自我否定，这也是心理管理的重要前提。

    小散，吹起自在的口哨，忘记昨天所有的一切，轻轻松松地踏上通向股市王国的自由之路吧。

    2015年7月9日，10万模拟盘总资金115281.66元。
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第二十八章 心态误区:赔钱捂股赚钱抛

    2015年7月11日星期六

    股票赚钱时保守,亏损时冒险

    经过’六月股灾’后的股民们,很多人在保守和冒险情节中纠结.

    从高点跌落下来,现在账户资金是一个月前账户的金额的一半。

    一个声音时刻回荡在耳边：冒点险吧，持股不动,到年底了,说不定资金再度回归高时的辉煌。这是高点亏损时冒险的声音。

    同时另一个声音在耳边时刻想起，趁反弹，赶紧见好就收吧，别把反弹的钱也给弄丢了。这是在底点赚钱时保守的声音。

    人性存在这样的弱点，炒票亏损时冒险。

    有这样一个选择题：a、现在出局，肯定赔9万元。b、现在留下来，有5%的机会把赔的9万元赚回来，但是有95%的机会赔10万元。

    在高点下跌后，仍然死捂股不放的人显然选择的答案是b，重百在47.26元下跌时，很多人都选择b，结果一路跌到20.67元。

    《通向金融王国自由之路》给出的答案是选择a，因为选择b，赔钱的数量是10*95%+0*5%=9.5万元，也就是说还得继续赔0.5万元。亏损加剧。

    人性还存在另一个弱点：赚钱时保守。

    同样有道选择题：a、现在出局，肯定赚9万元。b、现在留下来，有5%的机会把赚的9万元赔回去，但是有95%的机会赚10万元。

    想必，这是大家当务之急要做的选择题，许多人在为这道选择题大伤脑筋。现在是走是留呢，显然，留下，赚钱是大概率事件，但是又担心回出现极端的情况出现，比如说二次探底，一旦出现这个现象，反弹回来的钱打水漂了。因此，大家纷纷问计下周该如何操作。

    依据《通向金融王国自由之路》给出的答案是选择b，同理留下来可能赚的钱是：10*95%+0*5%=9.5万元，多赚钱是大概率事件。

    但是，要特别提醒，要提防那5%赔钱概率出现，一旦出现这种情况，必须要及时离开，所以，必须给自己设定一个离场信号，一旦这种信号出现，必须无条件离场。这个信号的设定，因人而异。我个人将短线作为我操盘纪律线，一旦尾盘跌破短线纪律线，无条件出掉活动仓位股票避嫌。

    最后，引用一句话结尾：“炒股者应珍惜可以获利的好机会，但是一旦出现市场变坏的迹象，必须像小鹿一样迅速地跑掉。”
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第二十九章 六月股灾真实原因

    2015年7月13日

    六月股灾真实原因

    谁是最终的受益者

    《2015股灾源自杭州：揭秘恒生homs系统与场外配资》（本文来源：硅金融文/许迪龙）

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    进入2015年，a股市场迎来了七年未见的牛市行情，沪指一度超过5000点，创业板股票更是疯涨，管理层对homs系统进行规范，引发了这次六月股灾。

    一、恒生homs系统深受私募欢迎的两个功能

    一是可以将私募基金管理的资产分开，交由不同的交易员管理。比如一家私募基金管理资产10亿元，它就可以通过homs将其分成10份，交由10个交易员管理，这样就可以通过系统看到哪一个交易员买均价最低，或者卖均价最高，这就有了评价的机制。不仅有评价机制，homs系统还有风控机制，比如可以通过系统进行指令管理，要求交易员只能在一定的价格范围内买特定的股票。这些功能对于私募基金来说都特别重要。

    第二个功能是灵活的分仓。比如，现在很多私募基金通过不同的公司来发行不同的产品，将这些产品分仓到各个地方不方便管理，homs提供一套解决方案，为私募基金解决了既要分产品，又要将不同的产品对应不同交易员管理的难题，困扰私募基金的交易员不足和分仓的问题就得以解决。

    后来，这些功能被一些地下配资公司所注意到，他们发现，使用恒生的homs系统既可以灵活地分仓，也可以方便地对融资客户实行风控，这就将以前手动的操作过程自动化了。